5 февраля вышел отчет по безработице в США за январь = 6,3% (консенсус прогноз 6,7%).
В последнее время рынок на плохих новостях рос: увеличилась вероятность стимулов.
Но в пятницу рынок вырос на хорошей новости.

Не смотря на на падение 5 февраля,
индекс доллара по дневным в 2021г. растет (risk off):


10years+ US Treasures падают (т.е. доходность растет): обычно, индексы облигаций — это опережающий индикатор рынка акций.

Около 20% компаний США — это компании — зомби (доналоговая прибыль меньше стоимости обслуживания долга) и компании — вампиры (EBITDA ниже 0).
В конце концов (возможно, уже в 2022г. плюс минус) придется из-за роста инфляции поднимать ставки.
Тогда компаниям станет тяжелее обслуживать резко возросшие долги.

А пока — рост.
Nasdaq по дневным.


( Читать дальше )

Обратите внимание: 
в 2020г. максимальные объемы по индексу доллара были около 93р.
(гистограммы — это Volume by price, объемы в торговых диапазонах).

Индекс доллара по дневным:



Учитывая рост индекса доллара с января 2021г.,
высокая вероятность, что в 1 квартале увидим индекс доллара по 93.

С уважением,
Олег.

Анализ индекса доллара в отчетах СОТ: теория и анализ позиций участников рынка.
Обратите внимание на расхождение позиций хэджеров и спекулянтов.
Движение с 2021г. — это, с высокой вероятностью, разворот.
Индекс доллара — это важный индикатор настроения рынка: risk off = рост, risk on = падение.

1. Теория.

2. График.


( Читать дальше )

Комментарии по рынку.
Рынок РФ смотрится слабым:
даже на нефти около $56 и на захлебывающейся от оптимизма США,
ключевые уровни устояли и сейчас идет легкое падение (пока даже не коррекция: коррекцией называют падение от 10%, а будущее мы не знаем).

Ключевые уровни:
индекс Мосбиржи 3500, РТС: 1500, USD / RUB: 73,0.
Индекс доллара 90,0 (важный индикатор настроения). 

Пенсионные фонды и др. серьезные длинные деньги на рынок РФ не приходят, а
приходят средства опасающихся западных санкций россиян и прочие спекулятивные деньги.
На рынок приходят спекулятивные западные деньги (14 лет на рынке и видел это много раз):
западные спекулянты, если станет страшно, свалят первыми!

СОВЕТУЮ ШПАРГАЛКУ С ВАШИМИ КРИТЕРИЯМИ ВЫХОДА ДЕРЖАТЬ НА ГОТОВЕ:
ЕСЛИ РЫНОК НЕ МОЖЕТ БОЛЬШЕ РАСТИ, ТО ВЫСОКАЯ ВЕРИЯТНОСТЬ КОРРЕКЦИИ!

Тем, кто не планирует держать акции десятилениями и передать по наследство, пишу Личное Мнение:
при срабатывания Ваших критериев выхода, сваливайте не откладывая !



( Читать дальше )

Межрыночный анализ в большинстве случаев эффективен.

Сначала разворачиваются валюты (рост индекса доллара = risk off), индекс облигаций, потом — сырьевые рынки и рынки акций.

Индекс доллара по дневным.

Индекс доллара по дневным: важный индикатор настроения ( = 90,86, +0,12% в моменте).
Гистограммы слева — это Volume by Price (объемы в ценовых диапазонах).
Около 93 были самые высокие объемы, т.е. это — важный психологический уровень.
Думаю, в 1 квартале мы опять увидим индекс доллара опять по 93.

Внешний фон слегка негативный.
Индекс страха VIX (по S$P500) = 25,83 (-0,56%) (пока это не высокая цифра, в феврале 2020г. VIX был более 60).

Индекс облигаций ОФЗ (индекс RGBI) по дневным.


( Читать дальше )

Индекс доллара — важный опережающий индикатор финансовых рынков.
Рост индекса доллара увеличивает вероятность коррекции сырьевых и фондовых рынков.

Обратите внимание на расхождения в позициях хеджеров и спекулянтов по индексу доллара.
Ситуация по индексу доллара напоминает начало 2020г.
(но в начале 2020г. сигнал был сильнее).
Напоминаю: вероятности 100% в трейдинге не бывает !

Теория.

Индекс доллара.


( Читать дальше )

1. Динамика денежной массы в РФ и в США. 

Обработал свежие данные с сайтов ФРС и ЦБ РФ.
М2 — М1 = депозиты.
В США М2 растет в темпе 18% годовых, М1 250% годовых.
Опережающий рост М2 по сравнению с М1 говорит о том, что американцы закрывают депозиты (проедают и инвестируют).
Россияне также закрывают депозиты.
Около 0 ставки никому не интересны !
Что такое денежные агрегаты.



Динамика М1 (обработал цифры с сайта ФРС).


( Читать дальше )

Индекс доллара нашел поддержку на уровне 89 и мы видим отскок от 89.
Рост индекса доллара = risk off, падение индекса доллара = risk on.

Первыми разворачиваются валютный и долговой (бонды) рынки,
за ними — рынки акций.
Вероятный отскок по индексу доллара усиливает риски коррекции на рынках акций. Желаю ВАМ успеха !
На графике — индекс доллара по дневным. 


На графике — RGBI (индекс ОФЗ) по дневным.
Обратите внимание на падение RGBI с конца ноября 2020г.:
рубль и рынок акций росли, а RGBI (отражает интерес к ОФЗ и рублю) падал:
это говорит о спекулятивности (слабости) тренда роста акций. Начало 2021г. на фондовых рынках очень напоминает начало 2020г.


( Читать дальше )

Закрытия 13 января
S&P500 = 3809 (+0,23%), NASDAQ = 13128 (+0,43%), DJ = 31060 (-0,03%),

Срез 14 января 9 утра МСК.
Индексы. Shanghai = 3598 (-0,27%), ASX200 India = 6715 (+0,43%), Nikkei = 28740 (+0,97%), KOSPI = 3144 6 (-0,06%).

Валюты.
Индекс доллара = 90,34 (+0,01%), BTC / USD = 37592 9+0,53%), EURO / USD = 1,2149 (-0,06%), GBP / USD = 1,3633 (-0,03%), USD / JPY = 104,0 (+0,13%), USD / RUB = 73,6500 (-0,18%), EURO / RUB = 89,4935 (-0,17%). 

Рынки из стадии роста переходят в боковик, волатильность низкая (страха на рынке нет).
Страх может появиться на росте инфляционных ожиданий (личное мнение).

О взаимосвязи финансовых рынков (валютного, акций, товарного, долгового).
Возможный разворот индекса доллара — это первый серьезный звонок о сомнениях в продолжении роста.
Чаще всего, первыми разворачиваются валютные рынки и рынки облигаций,
за ними — товарные рынки и рынок акций.
Если разворот в индексе доллара произойдет, то это риск для рынков акций и товаров.     
Уровень 89 — это сильная поддержка, от которой идет отскок.            

На графике, гистограммы слева — это Volume by Price (объем в ценовых диапазонах).

( Читать дальше )

С 15 01 2020г. по 04 02 2021 ЦБ РФ и Минфин перестанут продавать валюту и перейдет к покупке валюты.                                                                                                                                                                                                                               
Ежедневный объем покупки иностранной валюты составит в эквиваленте более 7 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.   
МИНФИН сегодня сообщил только нижнюю планку, сколько рублей будет ежедневно выделено на покупку валюты.
                                                                
ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ: РАЗ МИНФИН ПОКУПАЕТ ВАЛЮТУ, ТО И ФИЗИКАМ ЛУЧШЕ ДЕЛАТЬ КАК МИНФИН.
Лучше идти в ногу с государством!

( Читать дальше )